Capital de giro: como calcular quanto a empresa precisa

O mês fechou bem. As vendas subiram, a margem está em ordem e o contador diz que a empresa deu lucro. Mesmo assim, no dia 5 você está ligando para o gerente do banco porque não tem dinheiro para pagar o fornecedor. Onde foi parar o lucro?

Na maioria das vezes, ele não sumiu. Está preso. Parte está na prateleira, em forma de estoque. Parte está nas mãos dos clientes, que compraram a prazo e ainda não pagaram. E o fornecedor, esse, quer receber agora.

Esse buraco entre o dinheiro sair e o dinheiro voltar tem nome: capital de giro. Neste artigo a gente mostra como calcular quanto a sua empresa precisa, com uma conta que dá para fazer numa folha de papel, e o que fazer para precisar de menos.

O que é capital de giro e por que ele falta

Pense no caminho do dinheiro numa empresa que compra e revende. Você paga o fornecedor. A mercadoria fica um tempo no estoque. Um dia ela é vendida, muitas vezes a prazo. Só semanas depois o cliente paga e o dinheiro volta para a conta.

Durante todo esse percurso, alguém precisa bancar a operação: a folha, o aluguel, a energia, o próximo pedido de compra. Esse "alguém" é o capital de giro. É o dinheiro que fica girando dentro da empresa para que ela não pare enquanto espera receber.

Por isso a falta de caixa nem sempre tem a ver com prejuízo. Uma empresa pode ser lucrativa e, ainda assim, viver no aperto. A gente explicou essa confusão em faturamento não é lucro: as 3 contas que todo dono confunde. O capital de giro é a quarta conta, a que mostra quando o lucro vira dinheiro de verdade.

Um detalhe que pega muita gente de surpresa: crescer consome capital de giro. Se você vende mais, precisa comprar mais estoque e financiar mais clientes a prazo. O dinheiro sai antes de a venda maior voltar. É comum a empresa sentir o aperto justamente no melhor ano.

Como calcular a necessidade de capital de giro

Existem fórmulas contábeis mais completas, que o seu contador conhece bem. Para o dia a dia do dono, uma conta simples já ajuda muito. Ela tem dois passos.

Passo 1: o ciclo financeiro

O ciclo financeiro é o número de dias que o seu dinheiro fica fora do caixa. Você precisa de três prazos médios:

• Prazo de estoque: quantos dias, em média, a mercadoria ou o insumo fica parado antes de ser vendido ou usado.
• Prazo de recebimento: quantos dias, em média, o cliente leva para pagar depois da venda.
• Prazo de pagamento: quantos dias, em média, você tem para pagar o fornecedor depois da compra.

A conta é:

Ciclo financeiro = prazo de estoque + prazo de recebimento − prazo de pagamento

Os dois primeiros prazos seguram o dinheiro. O terceiro, o prazo do fornecedor, ajuda a financiar a operação.

Passo 2: o custo de um dia de operação

Some o que a empresa gasta num mês normal: compras de mercadoria, folha, aluguel, despesas fixas. Divida por 30. Esse é o custo médio de um dia.

Depois, multiplique:

Necessidade de capital de giro ≈ ciclo financeiro × custo de um dia

Um exemplo com números redondos

Imagine uma empresa que gasta R$ 90 mil por mês para operar. O custo de um dia é R$ 3 mil.

• A mercadoria fica, em média, 40 dias em estoque.
• O cliente paga, em média, em 30 dias.
• O fornecedor dá 28 dias para pagar.

Ciclo financeiro: 40 + 30 − 28 = 42 dias.

Necessidade de capital de giro: 42 × R$ 3 mil = R$ 126 mil.

Ou seja, essa empresa precisa ter algo perto de R$ 126 mil girando, seja em caixa próprio, seja em crédito, só para manter a operação como está. Se ela não tem, o aperto aparece todo mês, por mais que as vendas estejam boas.

Os números do exemplo são ilustrativos. Faça a conta com os seus. O valor exato importa menos do que entender de onde ele vem.

Onde encontrar esses prazos na sua empresa

A conta é simples. O difícil, para muita empresa, é achar os números.

O prazo de recebimento está nas contas a receber: compare a data de cada venda com a data em que o dinheiro entrou. O prazo de pagamento está nas contas a pagar, da mesma forma. O prazo de estoque sai da relação entre o estoque médio e o que você vende por dia, o mesmo raciocínio do giro de estoque que a gente comentou em indicadores de gestão: os 6 que a pequena empresa deve olhar.

Se cada informação está num lugar, como as vendas num programa, o financeiro numa planilha e o estoque num caderno, calcular esses prazos vira um trabalho de dias. E quando o estoque do sistema não bate com o da prateleira, o prazo de estoque fica errado também.

Como reduzir a necessidade de capital de giro

Aqui está a parte boa. Cada dia que você tira do ciclo financeiro libera dinheiro. No exemplo acima, cada dia vale R$ 3 mil. Tirar 10 dias do ciclo libera cerca de R$ 30 mil, sem pegar empréstimo.

Diminua o estoque parado

Produto encalhado é dinheiro dormindo. Olhe quais itens não giram há meses e pare de repor o que não vende. Comprar em menor quantidade e com mais frequência pode sair um pouco mais caro na nota, mas às vezes custa menos do que deixar o dinheiro parado. Faça a conta antes de decidir.

Encurte o prazo de recebimento

Revise as condições que você oferece. O cliente precisa mesmo de 60 dias, ou 30 resolveria? Cobre no dia certo e acompanhe quem atrasa logo no começo. Um atraso de 15 dias, multiplicado por muitos clientes, pesa no ciclo. A gente detalhou como agir em inadimplência: como reduzir sem perder o cliente.

Negocie o prazo com o fornecedor

Ganhar alguns dias a mais para pagar ajuda tanto quanto receber antes. Nem sempre o fornecedor aceita, mas quem compra com regularidade e paga em dia costuma ter espaço para conversar. Só cuidado para não trocar prazo por um preço muito maior.

Acompanhe o caixa para frente

Saber o capital de giro que você precisa é metade do caminho. A outra metade é ver, com semanas de antecedência, quando o caixa vai apertar. Para isso, monte um fluxo de caixa projetado. Com ele, você enxerga o mês difícil antes de chegar nele, e dezembro, com 13º e férias, costuma ser um desses.

Quando o empréstimo de capital de giro faz sentido

Nem todo crédito é vilão. Ele pode ser uma boa escolha para atravessar um pico de sazonalidade, como a compra de estoque antes do fim do ano, ou para financiar um crescimento que você planejou e sabe como vai pagar.

O sinal de alerta é outro: usar o empréstimo todo mês para cobrir o mesmo buraco. Quando isso acontece, o problema não é falta de dinheiro, é um ciclo financeiro que não fecha. E os juros passam a ser um custo fixo que come a margem. Antes de contratar, compare o custo do crédito com o que daria para liberar ajustando estoque e prazos, e converse com o seu contador sobre a melhor forma de fazer.

Quando a planilha ainda serve

Para uma empresa pequena, com poucos produtos e poucos clientes a prazo, uma planilha bem cuidada dá conta dessa conta. Você calcula os três prazos uma vez por mês, atualiza o custo do dia e acompanha a tendência. Funciona.

O limite aparece quando a empresa tem muitos itens, muitas condições de pagamento e mais de uma pessoa lançando dados. A planilha passa a depender de alguém juntar tudo, o número sai atrasado e, quando sai, ninguém confia muito. Nesse ponto, faz mais sentido ter os prazos saindo direto dos lançamentos.

Como a VEC ajuda

O SGVEC tem módulos prontos de financeiro, estoque, compras, vendas e relatórios. Como tudo fica no mesmo lugar, os prazos médios de estoque, recebimento e pagamento saem dos próprios lançamentos, sem montar planilha no fim do mês. Você liga só o que usa, sem pacote obrigatório, e o que for específico da sua empresa o time desenvolve, com escopo, prazo e valor aprovados antes.

Os dados ficam hospedados no Brasil, com backup diário, e podem ser exportados se um dia você decidir sair. Conheça mais sobre a gente na página sobre a VEC.

Se o lucro aparece no relatório mas não aparece no banco, peça uma demonstração. A gente olha como estão os seus prazos hoje e mostra, com franqueza, onde há dinheiro parado e o que um sistema resolveria.

Perguntas frequentes